【柳州东城投资2022年债权】
1.5倍应收账款质押
AA+级平台发行
【产品规模】总规模4亿，分期发行；
【期限】12/24/36个月
【付息方式】打款到账当日起息，季度付息；
预期收益率：10万 - 50万 - 100万-300万
12个月：8.6% - 8.8% - 9.0%-9.2%
24个月：8.8% - 9.0% - 9.4%-9.6%
36个月：9.0% - 9.2% - 9.6%-9.8%
【发行方】广西柳州XX城投资开发集团有限公司
2004年成立，AA+评级。是柳州市人民ZF直属，由柳州市GZ委履行出资人职责的国有独资企业。是柳东新区范围承担基本设施建设、国有资产管理等职能的唯一市场化运营开发主体，在柳东新区的城市基础设施建设投资、运营以及土地开发整理等业务领域具有区域专营优势，是柳州市打造万亿工业强市和现代制造城的重要力量。近年来得到ZF大力支持，营收持续增长，2021年资产总规模达1370亿元，实现营业总收入近50亿元，实力雄厚，偿债可靠。
【担保方】柳州东XX地发展有限公司
实际控制人是柳州市GZ委，是当地关于城市建设、城市投资、城市运营等基础设施建设的重要平台，总资产近130亿，发展稳健，担保能能力强。
【区域优势】
柳州，是广西第二大城市、历史文化名城，是国务院批复确定的广西中部重要中心城市。地域独特，是沟通西南与中南、华东、华南地区的重要铁路枢纽，素有“桂中商埠”之称，是与东盟双向往来和物流中转基地城市，西南出海大通道集散枢纽城市，“一带一路”的重要节点和西部大开发战略中西江经济带的龙头城市和核心城市，是广西最大的工业基地，工业比例在广西首位，占广西总工业的1/4。柳州近十年来经济发展稳健，持续增长，GDP基本翻番，2021年实现地区生产总值3057.24亿元，公共财政预算收入174.96亿元。
其他优质项目推荐：
【2021年平凉市城乡建设投资债权收益权一期】
全称：2021年平凉市城乡建设投资债权收益权一期
收益：8.4%-9.2%
期限：12个月 付息：季度付息
规模：1亿
收益：
30万-50万-100万-300万：8.4%-8.6%-9.0%-9.2%
项目亮点：
首次定融！！纯地级市AA发债主体(债项评级AAA)-政府平台公司融资！！平凉市住房和城乡建设局确权应收账款（棚户区改造政府购买服务），定向用于还款！！提供商业用地土地抵押（公证处公证）！！
融资主体：平凉市xx资有限责任公司
资金投向：补充发行人日常经营流动性资金
还款来源：融资方正常经营收入；担保方担保还款
风控措施：️
1、应收账款质押：提供2亿由平凉xx建设局确权的应收账款（棚户区改造政府购买服务）质押担保
2、土地抵押，发行人提供价值17169万元商业土地进行抵押担保。
风险评估：
【一】区域环境
平凉，是甘肃省辖地级市，甘肃省人民政府批复确定的甘肃省域副中心城市，丝绸之路经济带重要节点城市，陕甘宁结合部以文化旅游和工贸物流为主的生态宜居城市。全市辖 1 个区、1 个市、5 个县，总面积 1.1 万平方公里，2019 年末常住人口 212.53 万人。2020 年平凉市实现地区生产总值 476.16 亿元，地区经济发展水平较差。同年平凉市全市实现一般公共预算收入 32.83 亿元，其中税收收入 20.13 亿元，占比 61.32%；转移性收入为 186.22 亿元；政府性基金收入完成 40.98 亿 元，其中土地出让收入 38.35 亿元，占比 93.58%。平凉市地方政府财政收入构成中政府性基金收入占比增长迅速，转移性收入为地方主要财力来源。截止 2020 年末，平凉市公开债务余额为 166.75 亿元，债务规模保持较快增长，负债率同样处于上升趋势，当期为 35.02%，地方负债率已升至极高水平；同期核算地方综合财力为 260.03 亿元，政府债务率为 64.13%，地方综合财力趋于稳定，转移性收入占当期综合财力的 71.61%，对历年政府财力构成较大影响，债务率尚处于较低水平。平凉市政府财政收支平衡性差，对转移性支付依赖严重，地方政府债务规模较当地经济发展水平而言极高，受上级补助影响整体偿债压力适中。
【二】融资方评价
融资方平凉市xx有限责任公司是由平凉市人民政府国有资产监督管理委员会控制的地区最大平台，重要性十分突出。报告期间内公司运营状况良好，期间经过融资扩张，增加对工程项目的投入力度，公司资产负债规模均有上升，其资产流动性偏弱，但短期债务负担较轻，兑付能力良好。公司营业收入主要来源于棚户区改造代建收入、商品房销售收入和普通商品销售收入，有进一步市场化趋势，存在一定经营风险。报告期末公司融资活动受支持力度大，有息负债质量高，项目存续期间内偿债压力较轻，且期末资金较为充足。
【三】风险评估
平凉，是甘肃省辖地级市，甘肃省人民政府批复确定的甘肃省域副中心城市，丝绸之路经济带重要节点城市，陕甘宁结合部以文化旅游和工贸物流为主的生态宜居城市。全市辖 1 个区、1 个市、5 个县，总面积 1.1 万平方公里，2019 年末常住人口 212.53 万人。平平凉市政府财政收支平衡性差，对转移性支付依赖严重，地方政府债务规 模较当地经济发展水平而言极高，受上级补助影响整体偿债压力适中。
融资方平凉市xx有限责任公司是由平凉市人民政府国有资产监督管理委员会控制的地区最大平台，重要性十分突出。报告期间内公司运营状况良好，期间经过融资扩张，增加对工程项目的投入力度，公司资产负债规模均有上升，其资产流动性偏弱，但短期债务负担较轻，兑付能力良好。公司营业收入主要来源于棚户区改造代建收入、商品房销售收入和普通商品销售收入，有进一步市场化趋势，存在一定经营风险。报告期末公司融资活动受支持力度大，有息负债质量高，项目存续期间内偿债压力较轻，且期末资金较为充足。抵押物为位于平凉市城北的商业用地，由于平凉市于狭长山谷间延泾河南岸而建，城北规划发展相对落后，项目存续期间内变现能力较弱，对本项目的保障作用一般。本项目所在地区平凉市经济发展相对落后，地区环境一般，融资方作为区域最大平台持有大量政府部门或区县平台欠款构成资金占用；但公司受政策支持力度大，有息负债质量高，流动资金充足，偿债压力较小。
资料扩展：
区域介绍：
平凉，是甘肃省辖地级市，甘肃省人民政府批复确定的甘肃省域副中心城市，丝绸之路经济带重要节点城市，陕甘宁结合部以文化旅游和工贸物流为主的生态宜居城市。截至2020年4月，全市辖1个区、1个市、5个县，总面积1.1万平方公里，2019年末常住人口212.53万人。 市内有5A级旅游景区崆峒山、云崖寺、南石窟寺、泾川王母宫、崇信龙泉寺等名胜古迹，被评为中国优秀旅游城市、中国顾客最满意的十大风景名胜区、中国最值得外国人去的50个地方之一。 2020年，全市地区生产总值476.16亿元，年均增长4.98%，其中第一产业增加值109.85亿元；第二产业增加值116.70亿元；第三产业增加值249.61亿元；规模以上工业增加值82.69亿元；固定资产投资增长14.3%。2020年实现一般公共预算收入32.83亿元。平凉先后荣获“国家生态文明建设示范市”“全国双拥模范城”“中国果菜无公害十强市”“中国优秀旅游城市”“中国特色魅力城市200强” 等称号。
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