市场唯一银行间PPN标债产品，高收益，双录简单
【国企信托–兖州标债集合资金信托计划】
【基础要素】2.5亿，21月，年度付息
【预期收益】：100万-300万：7.4%-7.6%（合同收益：7.3%，差额收益成立后10个工作日补齐）
【资金投向】用于投资发行人济宁市兖州区惠民城建投资有限公司2022年度第四期定向债务融资工具（22惠民城建PPN004）
【项目亮点】
①标的为平台发行的公司债：城投债具有很强的政府意志，得到地方政府的大力支持。作为最安全的投资品种之一，我国城投标准化债券存续总量达10万亿，发行30年来无一实质性违约；
②规范可靠：城投债具有标准化、相关法律法规完善、市场成熟且规范的特点，是最可靠的金融工具之一。发行过程受发改委、财政部、人民银行、银保监会、证监会、交易所等层层监管；
③；AA+发行主体： 济宁市兖州区惠民城建投资有限公司作为发行主体，实际控制人为兖州区财政局，信用评级AA+，注册资金37.01亿，总资产486.72亿，净资产206.61亿，负债率为57.55%；
④；良好的融资能力：兖州惠民城建资信状况良好，与多家金融机构均保持良好、稳定的合作关系，具有较强的间接融资能力。
【区域实力】
兖州区实现一般财政收入49.72亿，较上年增长5%；GDP587.74亿，较上年增长7.9%。其是鲁西南重要的交通枢纽，区域内煤炭资源丰富，造纸包装、轮胎橡胶、装备制造为代表的“2+4+4”十强产业布局，经济实力位居济宁市前列，并入选“全国综合实力百强县市”
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央企信托-20号济宁兖州集合资金信托计划
收益：7%-7.5% 发行：央企信托
期限：24个月
付息：季度付息
规模：3亿
认购金额：
100万≤X＜300万 7.0%
300万≤X 7.5%
项目亮点：
1、融资人济宁市兖州区惠民城建投资有限公司（AA+）总资产442.64 亿元，实控人为兖州区国资委，主要负责济宁市市政工程，政府支持力度大，公司应收账款主要为当地政府单位，回款安全稳定，融资人资产规模大，还款能力强；
2、债务人济宁市兖州区融通投资有限公司（由济宁市兖州区国有资产监督管理局出资成立的国有独资企业，公司总资产 63.16 亿元，主要从事兖州区范围内的城乡基础设施、土地整理等项目建设；
3、济宁是山东省政府批复的淮海经济区中心城市之一、是历史文化名城、滨水生态旅游城市，兖州区作为济宁市下辖两区之一，主要经济指标位居济宁市11 个区县前列。2020年，济宁（GDP）4494.3亿元，一般公共预算411.8亿元，全省排名第一，兖州（GDP）525.72亿元，一般公共预算47.34亿元。
融资主体：济宁市兖州区惠民城建投资有限公司（AA+）
资金投向：资金用于受让惠民城建对融通投资不低于69481.594万元债权,资金专项用于补充流动资金或偿还其他借款
还款来源：1、债务人的综合现金流入；2、担保人的综合现金流入；
风控措施：保证担保：济宁市兖州区惠民城建投资有限公司（AA+）为本项目提供担保
资料扩展：
区域介绍：
济宁，山东省辖地级市，位于山东省西南部， 东邻临沂市，西与菏泽市接壤，南面是枣庄市和江 苏省徐州市，北面与泰安市交界。是山东省政府批 复的淮海经济区中心城市之一、是历史文化名城、 滨水生态旅游城市。 济宁市11县市区人文旅游资源丰富，2018年10 月，获得“国家森林城市”称号。2020年10月20日， 被评为全国双拥模范城（县）。 经济方面， 2020 年， 济宁市实现地区生产总 值4494.3亿元，全省第一，一般公共预算收入411.8 亿元。兖州区，山东省济宁市辖区，兖州是古九州之 一， 历史文化悠久，九州文化、大禹文化、佛教 文化等交相辉映。 兖州区交通便利，是山东省重要的铁路枢纽之 一，兖州区拥有丰富的水资源、矿产资源和电力资 源。2019年10月，兖州成为全国综合实力百强区排 行榜（ 全国百强区）， 同年12 月6日， 兖州入选 2019年全国百强区。 兖州区作为济宁市下辖两区之一，经济实力较 强， 主要经济指标位居济宁市11 个区县前列。2020 年， 兖州区实现地区生产总值525.72亿元，一般公 共预 算收入47.34亿元，政府财政收入稳中有升。
融资方介绍：
惠民城建是当地唯一 一家发债的平台，注册资本 为 37.01 亿元人民币（实 缴），实际控制人为区国资 局。公司是济宁市兖州区城 市基础设施建设以及公用事 业运营主体，市政工程、商 品销售、房屋销售和其他收 入是公司营业收入及利润的 主要来源，收入相对稳定。公司应收账款主要为当地政府单位，回款安全稳定。2017年至2020年6月中旬，公司总资产规模分别为292.1亿元，317.4亿元，366.7 亿元，442.6亿元。公司资产规模快速增长。 2017年至2020年6月中旬，公司净利润分别为2.48亿元，2.72亿元，3.07亿元， 0.88亿元。公司收入逐年上涨，盈利能力总体比较稳定。 根据“全国企业信用信息公示系统”显示公司无异常信息。 中证鹏元资信评估股份有限公司和大公国际评估有限公司出具的评估报告显 示，公司主体信用等级评为AA+，评级展望为稳定。 综上，公司综合实力较强，经营情况稳定，未来预期发展较好、股东背景较 强，是较理想的业务合作对象。
担保方介绍：
融通投资是由济宁市兖州区国有资产监督管理局出资成立的国有独资企业， 实际控制人为兖州区国资委。 融通投资主要从事兖州区范围内的城乡基础设施、土地整理等项目建设。应 付对象均为兖州区相关企事业单位，回款安全稳定。 截至 2020 年 9 月末，公司总资产 63.16 亿元，净资产 23.70 亿元。2020 年 1-9 月，公司营业收入为 3.25 亿元，利润总额 1.98 亿元。 2017 年-2020 年 9 月末，公司所有者权益分别为 0.28 万元，21.50 亿元，21.72亿 元，23.70 亿元，近三年保持基本稳定 综上所述，公司是国有独资企业，政府支持力度大，公司经营稳健，市场化 经营程度较高，违约风险较低。
