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【油价上涨对股市的影响:油价上涨如何影响股市】
最近有关于油价的话题很热,石油价格下跌,作为石油出口国委内瑞拉国内经济几近崩溃。今年初油价探底后开始上涨,那么油价上涨对股市的影响有哪些?油价上涨如何影响股市?下文是相关分析。
油价上涨对股市的影响
自2014年年中开始,国际原油在经过了一年半的持续单边下跌,在今年初下探至30美元之下之后,国际原油终于迎来了一波近三个月的反弹,截止目前,反弹幅度已经超过60%有余。那么,就和过去原油大幅下跌一样,原油的上涨也会对股市的相关板块带来影响。
油价上涨对股市的影响
最显而易见的影响,当然仍然是航空、交通运输和物流等板块,油价的上涨将对这类企业带来更大的成本压力,从而影响其利润率,形成实质性利空。当然,对投资者来说,利空影响我们不具备可操作性,一方面是中国股市很难也不主张做空,更重要的是股价中期的涨跌并不只与这一个因素有关,如果有其他方面利好的中和,这些板块的股票也可能继续上涨。
油价上涨对哪些板块带来利好?
石油开采业作为石油化工行业的最上游,成为油价上涨的直接受益者。有着丰富石油储备的企业更是享受着产品需求和价格大幅度提高的收益,同时,石油价格的高涨也将促进石油开发的加快,因此与石油开发相关的石油设备行业,也成为受益者之一。
另外,国际油价的不断反弹走高,将推动能源价格的整体走高,煤炭行业是最直接受影响的行业。油价的上升会直接传导到电力等能源行业,使得电力产品价格上涨。但是不同于煤炭行业整体直接受益的是,对电力行业的影响不能一概而论。煤炭价格的上涨导致火电成本上升,水电、风电、核电成本基本未变,因而油价上涨对电力行业来说将形成分化,但主要运用风能、太阳能等新兴发电方式的电力企业的优势将凸显出来。同时,油价的持续上涨带来传统汽车消费者成本的提升,对新能源汽车的替代也形成实质性利好。
油价上涨对股市的影响可以换一个角度来看,油价上涨会对相关产业上市公司形成一定的影响,但对大盘产生的直接影响有限。从受到影响的上市公司看,油价上涨对下游企业将会带来沉重的成本压力,而对上游企业来讲将会获得溢价收益。具体而言,天然气、煤炭、石化类能源公司,特别是新能源类上市公司可以从中受益,而相关资源类个股也将出现溢价可能。不过,也有一些上市公司将面临程度不同的冲击。因此操作上,投资者可在关注权重股引导市场行情方向的基础上,从上游企业和新能源股等相关受益板块中把握机会,继续参与个股的赢利机会。
尽管油价上涨对股市的影响存在滞后关系,但是如果你手中持有的股票是石油化工类的个股,那么随着上市公司经营成本的增高,后期也会反应在股价当中。
国际石油市场 (2020年)国外石油市场概况
国际石油市场,世界石油工业已经诞生了150多年,但真正意义上的自由贸易国际石油市场是在20世纪60年代末逐渐萌芽的。想要了解更多可以看下石油枯竭是个天大谎言
20世纪前70年,尽管存在两次世界大战和一些世界性冲突,但油价相当稳定。西方跨国石油公司通过“特许权协议”控制了中东的大部分石油资源,进而控制了油价。1960年石油输出国组织(OPEC)的成立,标志着西方世界对油价的控制开始逐渐转向OPEC。
20世纪70年代,沙特阿拉伯和伊朗,爆发石油危机,随着欧佩克对石油供应的控制,油价开始大幅上涨。20世纪80年代,非欧佩克产油国的石油产量逐渐超过欧佩克,全球石油供应过剩。油价大幅下跌的“反向石油危机”标志着欧佩克单边决定油价的逐渐解体,世界石油市场进入基于市场供求的多定价阶段。随着国际油价的不断波动,市场对规避价格风险有着强烈的需求。在此背景下,期货国际石油市场得到了发展,期货石油市场自20世纪90年代以来发展迅速。
一、国际石油市场概况
1、世界石油资源分布
总的来说,世界石油资源的分布极其不平衡:从东半球和西半球来看,大约3/4的集中在东半球,1/4在西半球;从南北半球来看,集中主要在北半球;从纬度分布来看,集中主要位于北纬20
~ 40和北纬50 ~ 70两个纬度。波斯湾、墨西哥湾油区和北非油田位于北纬20 ~ 40以内,该区的集中拥有世界石油储量的51.3%;在北纬50 ~
70之间,有著名的北海油田、俄罗斯西伯利亚油田、伏尔加-乌拉尔油田等。
随着石油勘探新技术的应用和石油需求的增加,世界各国和地区探明石油储量逐年增加。根据《BP世界能源统计年鉴2019》历年数据,2008年探明储量为1.49万亿桶,2018年为1.73万亿桶,近十年年均增长1.58%从区域来看,探明石油储量为中,区域差异严重。中东石油储量为0.84万亿桶,在全球总储量占比达到48.3%,整个欧洲和欧亚的石油储量是0.16万亿桶,在全球总储量中占9.2%,南美洲和非洲的储量分别是0.33万亿桶和0.13万亿桶占比分别为18.8%和7.2%北美0.24万亿桶,占比13.7%,压太平洋地区只有0.05万亿桶占比2.8%,增长最快的是南美洲,近10年平均增长6.6%
从全国来看,截至2018年底,委内瑞拉探明总储量达到3033亿桶,占世界储量的17.5%,拥有世界上最大的稠油储层面积,即——个奥里诺科稠油带。其次是沙特阿拉伯和加拿大,分别占17.2%和9.7%。阿尔伯特省,北部加拿大,其中的油砂属于非常规原油储量,但占整个加拿大原油储量的96.4%以上。世界探明的总储量排在前五的国家还有伊朗和伊拉克,中国已探明储量为259亿桶,在全球储量中占比1.5%,近年来随着非常规油气资源开采技术,以美国页岩气和致密性页岩油气资源位代表的非常规能源的勘探开发全球能源的供应格局正在改变。
2、世界石油生产与消费
(1)世界石油产量及其分布
世界石油产量和消费量普遍逐年增加。根据《BP世界能源统计年鉴2019》,2018年世界石油产量为每日,
9472万桶,比2017年每日9250万桶增长2.4%;与2008年每日8307万桶相比,增长14.0%;与1998年每日7300万桶相比,增长了29.8%。从1999年到2018年的20年间,世界石油总产量每年增长1.6%。其中2009年的产量为8122万桶,比2008年的8289万桶低约2.0%,这是全球经济危机导致需求减少的结果。
从地区来看,世界石油产量主要集中在中东,北美,欧洲和集中的独联体国家,2018年这些地区的石油产量分别为日, 3176万桶、日2259万桶和日,
1800万桶,分别占世界总量的33.5%、23.8%和19.0%。从2018年各国石油产量来看,沙特阿拉伯、美国, 俄罗斯, 伊朗, 伊拉克,
加拿大阿联酋,其石油和日总产量为5752万桶/年,占世界总产量的60.7%。
(2)世界石油消费现状
就消费量而言,2018年全球石油消费量最大的五个国家是美国,中,印度,日和沙特阿拉伯。日每日,消费4671万桶石油,占全球消费量的46.8%。其中和美国是世界上最大的石油消费国。2018年,日每日,消费2046万桶石油,占世界消费量的20.5%;石油消费增长最快的是中,该国已跃升为世界第二大石油消费国。日的消费量从2008年的791万桶/日增加到2018年的1353万桶/日,过去十年的年均增长率为7.1%。
从中的数据可以看出,在所有列出的年份中,世界石油消费量都大于产量,这是由于中库存的调整在世界石油供需平衡中发挥了巨大作用。2018年,全球石油消费量增加了143.7万桶/日,增长率为1.5%,低于2017年的166.8万桶/日。经合组织国家是消费增长疲软的主要原因,消费同比增长26.7万桶,增长0.6%,远低于近十年1.2%的全球平均增长率。美国每日,增加50万桶,增长2.5%;欧洲下降了75,000桶/日,下降了0.5%。日原油消费量下降了122,000桶/日,下降了3.1%。中,是一个非经合组织国家,也是一个石油净进口国,其石油产量大幅增长:中的石油产量增加了68.5万桶,增幅为5.3%,并再次成为需求增长最快的来源国。印度每日,增加28.6万桶,增长5.9%,超过日成为世界第三大石油消费国。然而,由于增长率被非经合组织中产油国的缓慢增长所抵消,非经合组织国家的石油总增长率为2.3%,低于近10年3.2%的历史平均水平。
2018年,全球石油产量增速超过全球石油消费增速,达到每日,
221.7万桶,增长2.4%。受制裁影响,委内瑞拉和伊朗产量大幅下降,抵消了伊拉克和沙特阿拉伯产量的增加。因此,欧佩克全国石油产量下降33.5万桶/日,下降0.8%,至3934万桶/日,为2014年以来最大负增长。非欧佩克countries的产量增速超过2015年创下的纪录,达到4.8%,增长255万桶/日美国,其中增幅最大,达到218万桶/日,增长16.6%。
三、国际原油价格
国际石油市场,从2019年初到5月10日,欧佩克在达成减产协议,制裁为国际原油价格反弹提供支撑5月下旬至6月上旬,艰难脱离的风险大幅增加,引发市场对元区经济的担忧,致使国际原油价格暴跌8月,特朗普宣布日将对国家3000亿出口产品加征10%的关税两国贸易争端进入升温阶段,原油价格下跌,触及年内最低水平。9月16日,日和沙特油田遭到袭击,造成短期内近一半的原油产量损失,导致原油价格大幅上涨。此后,随着沙特原油生产能力的恢复和一些投资者的获利操作,国际油价持续下跌。从10月到年底,中,
英国协议进展顺利,欧佩克决定扩大减产,中美贸易取得积极进展,伊朗扩大核活动,等等。期货布伦特原油和WTI原油年平均价格分别为57.04 美元/桶和64.16
美元/桶,同比分别下降12.1%和10.5%。年末油价较年初低点分别上涨31.2%和20.2%,两者价差进一步收窄。2020年初,中,州爆发新型冠状病毒疫情,随后蔓延至世界各国,导致市场对全球经济和石油需求的预期下调。此外,欧佩克会议上各方未能就减产达成共识,俄罗斯拒绝接受减产计划,导致沙特爆发价格战,导致油价大幅下跌。
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