市场首发自主管理山东百强县信托同款AA+政府平台担保足额应收账款质押土地抵押期限灵活打款当日起息
【山东诸城隆嘉2022债权融资计划】
【基本要素】2亿，分期备案发行；自然季度付息（每年3.20、6.20、9.20、12.20）
【预期收益】
12个月：10-50-100-300万
8.6%-8.8%-9.0%-9.2%
24个月：10-50-100-300万
8.8%-9.0%-9.2%-9.5%
【资金用途】：诸城市南部区域调供水及河道综合治理一体化工程。
【融资方】诸城市XX水务有限公司，由诸城市国有资产监督管理局100%持股，纯政府平台公司，注册资本金30000万元，公司主要经营范围：自来水生产和供应；水污染治理，污水处理及其再生利用；市政设备管理；水利工程、道路工程、园林绿化工程施工；土砂石开采及销售；土地整治服务；生态保护，环境治理。截止2021年12月，总资产148.29亿，同比增长29%，净资产61.92亿。2020年全年收入实现21.19亿，利润总额1.55亿。履约能力强，还款来源充足。
【担保方】诸城市XX开发投资公司成立于1992年10月，注册资本金32000万元，由诸城市国有资产运营中心100%控股，AA+主体评级，发债主体（共存续2只债券，债券余额24亿元，债项评级AAA）截止2021年9月总资产415.83亿，净资产194.17亿，安全系数大，金融机构认可度高，担保能力强。
【风控措施】：
1、AAA发债平台担保：诸城市XX开发投资公司无限连带责任担保。诸城市国有资产运营中心100%控股，总资产415.83亿，净资产194.17亿，主体评级AA+，债项评级AAA，安全系数大，履约担保能力强
2、应收账款质押：诸城市XX水务有限公司对山东禾融农业科技集团有限公司6.00亿应收账款质押，足额覆盖本息。
3、土地抵押：诸城市XX开发投资公司为本项目提供价值人民币4.23亿的土地抵押担保。
【地方介绍】【中国龙城、舜帝故里】——诸城市隶属于山东省潍坊市，是山东半岛区域性中心城市，青岛一小时经济圈，2021年全市实现生产总值767.39亿元，一般公共预算收入64.15亿元，2021年全国百强县24名，荣获中国优秀旅游城市、国家卫生城市、国家园林城市。2021年入选中国智慧城市百佳县市榜单，全国制造业，工业百强县市。
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【沃森生物背后的高瓴资本】
投资者:“你们这样干就不怕因果报应吗?”
管理层:“你可以质疑我们管理水平差,但你不能质疑我们的人品。”
在沃森生物(300142.SZ)12月6日举行的投资者电话会上,几句经典对话一时刷爆朋友圈。
起因在于沃森生物的管理层准备将公司核心资产上海泽润低价出售,投资者普遍认为沃森生物的管理层涉嫌贱卖资产,利益输送。
在众多投资者以及监管层的高度关注下,沃森生物12月7日盘前一小时公告,出售上海泽润股权的计划暂停了。
不过,引起众怒的资产出售计划按下暂停键,并没有得到市场的认可,股价照跌不误,7日最终跌停,20cm的大长腿让公司市值蒸发超140亿元。8日股价微涨0.38%,报收于36.67元/股,较7月底的高点每股95.9元的价格跌去了60%多。
有意思的是,不论是沃森生物还是上海泽润,甚至包括即将“A拆A”的华兰疫苗,背后都有如今大热的“长期价值投资者”高瓴资本的身影在隐约闪现。
01
业绩大增,股价腰斩
8月初前,受益于疫苗概念今年普遍大涨,沃森生物股价也是一度大涨至95.90元/股,市值突破1000亿元。
当然,沃森生物今年的业绩也不错,包括三季度在内。公司三季报显示,报告期内,公司共实现营收15.67亿元,同比增加96.46%,营收增幅较大主要系新增13价肺炎结合疫苗及自主疫苗产品销售量增加所致;归属于上市公司股东的净利润为4.35亿元,同比增长261.79%。
另外,公司今年以来明显加大了对于疫苗项目的研发投资。今年前三季度,公司共投入研发费用1.54亿元,同比增加262.00%。
正是基于疫苗概念+业绩大涨,沃森生物的股东数量由6月初的6万多人猛增到9月底的近12万人。
让投资者想不到的是,自8月初开始,沃森生物的股价进入下跌通道,一直跌到了现在的这个程度。这使得新进入的近6万股东已经被深套其中。
疫苗概念加持加上业绩大增,沃森生物的股价为何会大跌呢?
因为周末的这场大戏,沃森生物的“老底”被一层层剥开,原来里面还有这么多的“故事”。
02
大股东、董监高套现离场
当然,沃森生物目前的股权结构在A股算是比较奇特的存在,股权分散,没有实际控制人。
沃森生物前五大股东,持股比例都在5%以下。
第一大股东云南省工业投资控股集团有限责任公司,股比仅占4.97%;
香港中央结算公司持股比例为4.66%;
董事长李云春持股比例为3.13%;
新余方略知润投资管理中心持股比例为2.95%;
中泰星云2号集合资产管理计划持股比例为1.76%。
值得注意的是,还在2018年12月份之前,李云春持有公司的股份还超过20%。不过,Wind数据显示,2018年12月至2020年6月,李云春已经通过大宗交易方式分6次减持公司股份,合计套现约13.42亿元。李云春今年减持的速度更快,减持了近80%。
让投资者担忧的是,公司的高层今年以来也纷纷辞职,包括工程技术总监段清堂、董事董颖和徐万胜、监事魏爱雪以及独立董事钟彬。
如果一个公司的董事长和实控人都在不断套现减持,要么就是市场给了超过它本该的估值,要么就是董事长不看好公司未来。
当董事长的持股比例只有3%左右的时候,股价涨跌,公司的未来还和他有关系吗?
在这种状况之下,难怪投资者会揣测,管理层是将公司优质资产以各种理由贱卖,再通过层层转手,最终回到自己手上,进而掏空上市公司。当然沃森生物是否是这样,还需要监管部门调查核实。
03
上海泽润被“贱卖”了么
此次沃森生物拟以11.4亿元的价格转让子公司上海泽润32.60%的股权,被投资者认为是“把将要开始下金蛋的鸡给卖掉了”。
上海泽润之所以被认为被“贱卖”,是因为其2价HPV疫苗预计2022年上市,9价HPV疫苗也已进入临床阶段。
HPV疫苗至今被看作是“印钞机”。在A股的佐证是,凭借2价HPV疫苗,万泰生物一上市市值便超过了800亿;智飞生物,因为获得默沙东HPV疫苗独家代理权,股价暴涨10倍,市值超2200亿。
在投资者看来,你把在二级市场估值800亿元的上海泽润作价35亿元给卖了,这不是侵害公司利益这是啥呢?
不过,沃森生物管理层给出的回应是,没有侵害中小股东权益,估值合理。
李云春在回答央视记者提问是这么说的:“就在前一两个月,惠生生物就把股份出让了,交易对价估值就是按照35亿元来的。另外我们对标同行,比如北京的康乐卫士(OC:833575),整个公司的估值大约是28亿元。”
资料显示,在新三板挂牌的康乐卫士,目前3价HPV疫苗已经进入临床三期实验,而9价疫苗则处于临床二期,其最新市值为27.12亿元。
不过,这个解释并没有得到投资者的认可,在电话会议上,甚至有基金经理建议投资者“积极向证监会举报、更换管理层”。
“你可以质疑我的能力,但不能质疑我的人品!”这应该是李云春想说的话。
正是这句话,引得一众媒体深挖出了李云春通过沃森生物在并购方面所做的一系列“骚操作”。
04
高瓴魅影
沃森生物“贱卖”资产已经不是第一遭。
2013年,沃森生物以2.91亿元收购生物医药公司嘉和生物63.58%的股权。2015年,沃森生物又以8500万元收购惠生投资持有的嘉和生物8.38%的股份,持股比例提升至71.96%。2015年至2018年,嘉和生物发展势头良好。
2018年6月,沃森生物却宣布以3亿元的价格转让持有的嘉和生物8.65%股权,随后又将所持有的嘉和生物注册资本约1.85亿元对应的股权转让给HH CT投资。随后,泰格医药旗下并购基金、HH CT分别向嘉和增资,使得沃森生物的持股比例降至13.59%,成为第三大股东。
沃森生物出售嘉和生物股权后,嘉和生物继续保持良性发展,并已于今年10月在港交所成功上市,目前市值约为69亿元。
值得注意的是,HH CT投资的出资方为高瓴资本管理的美元私募股权投资基金。
上海泽润同样与高瓴资本有关联。2019年12月,沃森生物发布公告称,上海泽润将引入新的投资方,以债转股的形式由投资方增资上海泽润,彼时的投资方就包括高瓴资本旗下的高瓴楚盈。企查查显示,目前高瓴楚盈仍持有上海泽润8.50%的股权。
准备收受让沃森生物拟转让的上海泽润股权的两家合伙企业,背后的重要股东均为国内另一知名上市公司泰格医药。
另一桩案例是沃森生物收购河北大安制药。2012年大安制药还亏损6778.67万元,但沃森却在2012年到2013分两次以8.66亿元收购了大安制药90%的股权,一系列眼花缭乱的操作之后,沃森不仅没赚钱,反而还略有亏损。
不过,在这个并购案中有人是大赚的。沃森生物收购河北大安的股权,购买的是自然人苏中海持股的公司持有的股份,苏中海通过自己的4家公司购买河北大安100%的股权的时间,是2012年1月至8月。他仅仅用2000万元买来的股权,几个月后就卖了将近9个亿……至于苏中海是“投资之神”,还是某些利益集团的“白手套”则不得而知。
实际上,由于今年疫情的特殊原因,疫苗概念股在二级市场十分活跃,股价上蹿下跳的同时,围绕一二级市场的疫苗概念股的资本运作也开始增多。
据《时代财经》报道,今年3月已经官宣进行新冠疫苗研发的华兰生物,至今未有疫苗进入临床阶段。但这并不妨碍上市公司在一二级市场以疫苗为名的资本运作。12月4日华兰生物公告,控股子公司华兰生物疫苗股份有限公司(以下称“华兰疫苗”)创业板IPO申请获深交所受理。
巧的是,华兰疫苗背后也有高瓴的身影,而且还是今年3月突击入股的。今年3月,高瓴资本和晨壹基金斥资12.42亿元、8.28亿元入股华兰疫苗,分别持有华兰疫苗9%、6%股份。身处“黄金赛道”和“明星业务”的华兰疫苗,如果对标二级市场同类公司的平均估值50倍,上市后的市值将达到185亿元,这比高瓴和晨壹基金入股时的估值138亿元,高出34%,高瓴几乎可以说已立于不败之地。
老年消费市场有哪些特点，老年消费市场未来消费潜力如何
随着大家现在对老年人的重视，老年消费市场也逐渐成了现在撑起我国市场经济的一股新生力量，消费潜力丝毫不输给年轻人。因此很多人都开始关注如何“讨好”老年人，以及如何为老年人们营造出一个更好更便捷的消费环境。今天我们就来一起简单的了解一下老年消费市场相关的问题吧。
在此之前首先我们要先知道老年消费市场有哪些特点，其特点主要有六个，分别是：
1.买的东西一定要实用
2、价格比平时相对比较便宜，最好能伴随一些企业促销管理活动
3.最近，保健品越来越受欢迎，老年人更加重视保健
4.产品必须简单易操作
5.产品的后期维护必须易于保存和收集
6.产品必须是正式的
在了解了老年人的消费特点以后，我们再来一起看看老年消费市场有着怎样的潜力吧。
随着经济和科学技术的不断发展，人们的生活水平和生活质量不断提高，随着医疗保健的不断提高，人们的平均寿命也比以前长得多。目前，世界上有一个具有明显的老龄化发展趋势。目前，世界上60岁以上的老年人约有7.05亿人。50年后，世界老年人的数量将增加到近20亿人；根据专家的预测，到2150年，世界人口的三分之一预计将达到顶峰。
目前，中国人口老龄化是中国经济发展过程中的一个新环境。根据最新公布的《xx-xx年老龄事业发展纲要》数据，目前，中国老年人口占总人口的10.2%以上，60岁以上老年人口超过1.3亿。它是世界上老年人口最多的国家，占世界老年人口的1/5和亚洲老年人口的1/2。
专家进行预测，50年后，老年人的市场经济消费将达到5万亿元。然而，就我国而言，老年人可消费的养老产品市场远远落后于老年人的实际需求，许多方面还是空白。
过去，中老年人更喜欢合身和放松，而不是花哨的衣服。随着社会的变化，中老年人的意识和价值观也发生了一些变化。他们不再是老式的爱好，而是舒适美观，能体现精神和精神的衣服更是这个群体所追求的。
如果我们抓住这一点，我们就能更好地开展业务。我们的中老年消费市场正处于快速发展阶段，我们的投资项目必须跟随社会的发展。俗话说，猪只要站在风中就能飞。选择中老年用品连锁品牌加盟是最好的选择。小新坊中老年产品连锁，利用线上和线下的结合，抓住用户的心，为大家创造一个轻松便捷的消费环境。
老年旅游产品有巨大的市场发展机会，未来中国老年产品进行市场的消费会越来越大。虽然我国老年产品市场仍处于初级阶段，但随着老年人消费群体的不断增加，老年产品市场也在逐步增长。目前，中国市场上有近2000种老年人产品，价格从几元到几万元不等。我相信未来的老年市场会越来越成熟。
老年消费市场是一个目前来说还不算完备的市场，不过想必随着大家的努力，未来一定会越来越好。那么有没有人心动想要加入开发老年消费市场的行列呢？不妨和大家一起讨论一下吧。
标签： 山东诸城隆嘉2022债权融资计划
